套期保值，又称 “对冲”，是在复杂多变的金融市场与实体经济运营中被广泛运用的一种核心风险管理策略。它具体指各类市场参与者，涵盖从事生产经营的企业、开展金融业务的金融机构以及进行投资活动的投资者等，为了有效应对市场价格波动带来的不确定性风险，通过在规范化的衍生工具市场，包括期货市场、期权市场、远期合约市场等，建立与自身在现货市场所持头寸方向完全相反、数量大致相当的衍生工具头寸。
这种操作方式的核心逻辑在于，利用现货市场与衍生工具市场之间价格（或利率、汇率等关键变量）变动的高度相关性，当现货资产因市场波动出现价格上涨或下跌等不利变动，导致现货头寸面临潜在损失时，衍生工具头寸能够产生相应的盈利，以此抵消现货头寸的亏损；反之，若现货资产价格出现有利变动带来盈利，衍生工具头寸的亏损也不会过度侵蚀整体收益，最终实现锁定未来经营收益或生产成本、稳定财务预期的目标，为市场参与者的生产经营或投资活动提供稳定的风险防护屏障。