期货空头（Short Position in Futures），是期货市场中与多头相对应的核心持仓状态，指投资者在期货交易过程中，通过主动卖出特定期货合约而建立的持仓头寸。这一交易行为的核心逻辑源于投资者对标的资产价格走势的逆向预期，具体而言，当投资者通过对宏观经济数据、行业供需格局、政策导向、市场情绪等多维度因素进行综合研判后，预判某一期货合约对应的标的资产（其覆盖范围广泛，既包含原油、铜、大豆等大宗商品，也涉及股指期货、国债期货等金融工具，还包括欧元 / 美元、英镑 / 日元等外汇品种）价格在未来一段时期内将呈现下跌趋势时，会选择在当前时点以市场实时报价卖出该期货合约，由此正式成为期货交易中的 “空头方”，其持有的合约头寸则被称为 “空头持仓”。
在期货交易机制中，期货空头的建立并非简单的 “卖出” 行为，而是投资者与期货交易所或对手方签订的一份标准化合约承诺：空头方需在合约到期时，按照当前卖出的价格向对手方交付标的资产（对于实物交割的期货合约）或进行现金差额结算（对于金融期货等现金交割合约）。例如，某农产品贸易商观察到大豆市场供应过剩信号，预期 3 个月后大豆价格将下跌，便以当前每吨 5000 元的价格卖出 20 手大豆期货合约，此时该贸易商即建立了 20 手大豆期货的空头头寸，成为大豆期货的空头方，其盈利逻辑与大豆价格的下跌幅度直接关联。
期货空头的持仓状态是投资者表达对市场看空观点的重要途径，也是期货市场实现价格发现和风险对冲功能的关键组成部分，与期货多头共同构建了期货市场完整的双向交易生态。