期权空头（Short Position in Options），是期权交易体系中与多头相对应的核心持仓形态，指投资者在期权市场中通过主动卖出期权合约而建立的持仓状态，是期权交易中卖方角色的核心载体与直接体现。在期权交易机制下，投资者会基于对标的资产价格走势的稳定预期、对权利金收益的追求，或为构建特定风险对冲组合，选择以承担履约义务为前提，向期权买方出售对应的期权合约 —— 根据标的资产价格波动预期的不同，可选择卖出看涨期权（预期价格难以上涨）或看跌期权（预期价格难以下跌），由此正式成为期权交易中的 “空头方”，其持有的这份持仓头寸则被明确称为 “期权空头”。
具体而言，当投资者经过对市场波动率、标的资产价格中枢、时间价值衰减等因素的分析，判断标的资产价格在期权合约存续期内不会出现超出预期的大幅上涨时，会选择卖出看涨期权建立期权空头，通过承担履约义务获取买方支付的权利金；若预期标的资产价格不会出现显著下跌，则通过卖出看跌期权建立期权空头，以同样的逻辑获取权利金收入。此外，部分投资者也会通过卖出期权合约补充现有交易策略的收益结构，例如在持有现货资产时卖出看涨期权，以权利金收益抵消部分持仓成本。
期权空头的建立过程本质上是 “义务承担” 的过程：投资者卖出期权合约后，会即时获得买方支付的权利金，但同时也需承担合约条款约定的刚性履约义务，且这一义务的触发完全由期权买方的行权决策决定，卖方无权主动拒绝。这种通过卖出合约形成的持仓状态，是期权市场中提供流动性、平衡供需关系的重要方式，也是区分期权卖方与买方角色的核心标志。