看跌期权（Put Option），又称 “认沽期权”，是金融市场中期权合约体系中与看涨期权相对应的另一基础且核心类型，它通过标准化合约构建了买方与卖方之间明确的权利义务框架：期权买方在合约签订时，需按约定向卖方支付一定数额的权利金（即期权费），以此作为代价获取一项具有专属性质的权利 —— 在未来预先规定的特定时间（即行权日，或根据期权类型不同，可能是合约存续期内的某一时间段内任意交易日），按照合约中清晰约定的固定价格（即行权价格），向期权卖方卖出特定数量标的资产的权利。
这种权利的核心指向是 “卖出标的资产”，且完全由买方自主决定是否行使：买方支付权利金后，便拥有了对未来标的资产价格走势的 “看跌” 预期选择权。其标的资产覆盖范围广泛，既包括股票、债券等传统金融资产，也涵盖大宗商品、外汇、金融指数等各类可交易标的，合约中会明确标注标的资产的具体种类、交易数量、行权价格以及行权的时间范围等关键要素，为买方的权利行使提供明确依据。买方通过支付权利金，将未来可能因标的资产价格下跌产生的收益纳入选择范围，同时将最大损失控制在已支付的权利金之内，这也是看跌期权成为投资者对冲资产价格下跌风险或在预期价格下行时捕捉收益机会的重要工具的核心逻辑。